Nato come sede del Governatore ducale, fu costruito sul finire del XVIII secolo al posto di un precedente monastero. Terminato nel 1786, con l’occupazione francese divenne sede dei Prefetti napoleonici. Con la restaurazione, i reggiani donarono il palazzo al nuovo duca Francesco IV d’Asburgo-Este, da utilizzare durante i suoi soggiorni in città. Il duca, quindi, avviò una campagna di lavori iniziati nel 1817, con la sistemazione del cortile interno, e l’impostazione della nuova facciata. Ad un intervento successivo, avvenuto sempre in epoca ducale, risale l’apertura su via Santa Liberata, con l’accesso alle tre corti.
Il palazzo è oggi sede della Provincia di Reggio Emilia e della Prefettura. All’interno, la Sala del consiglio provinciale presenta affreschi di Prospero Minghetti, così come le allegorie nell’appartamento di rappresentanza della Prefettura.